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百度布局万亿020新天地 美投资者再陷短视魔咒

http://www.city8.com/ditu/8991129.html 2015年07月31日 11:25:52

  7月28日早间,百度公布其2015年第二季度财报:总营收165.75亿元人民币,同比增长38.3%,净利润36.62亿元人民币,同比增长3.3%。对于两个主要营收数字略微不及华尔街分析师此前预期的缘由,外界分析指出,百度对规模庞大的O2O市场的大力布局(比如百度此前称将在3年内对糯米投入200亿元),以及由此而来带的短期利润压缩,显然是关键原因。

  数据显示,中国本地生活服务O2O市场的增长速度十分迅猛,预计最晚到2020年,其市场规模即有望突破万亿元大关。而拥有移动端流量入口巨大优势的百度,显然不愿意错过这样一个近在眼前的火爆市场。

  不过,颇为遗憾的是,面对百度对万亿O2O新天地的快速布局和优势累积,远在大洋彼岸的美国投资者,却似乎再次被短视投资这一魔咒困扰。然而也正是这个原因,一些机构分析师指出,对于考虑择机买入百度的投资者而言,目前可能是最佳时机。

  移动互联网催生020领域百度布局符合市场趋势

  数据显示,当前中国已经领先于全球而迅速迈入移动互联网时代。根据eMarketer发布的报告,截止2014年,中国智能手机用户突破5亿大关,超越了美国和印度,成为世界上智能手机用户最多的国家。而根据中国三大通讯运营商发布的数据显示,到2015年底,中国3G/4G用户将达到7.59亿,占比57.1%。

  移动互联网时代的到来加上人口红利的催化,使得020领域变得至关重要。

  首先,020注重线上线下消费的紧密结合,移动互联网时代帮助用户可以随时、随地、随意地完成交易,这就极大激发了020行业的潜力和发展规模;其次,020行业更注重连接人与服务,即通过移动设备更好的为用户寻找并直接提供优质服务,借此逐渐将用户沉淀下来,最终源源不断为企业输送价值;第三,人口规模的红利要求企业能够拥有大量忠诚的消费者,也即流量入口优势。事实上,移动O2O市场正在重塑中国整体消费和服务的模式,其正全面渗透至各个细分行业、领域,并愈演愈烈。

  上述结果使得在当前中国,几乎所有企业,包括传统行业和互联网企业,都在竭力向020领域靠拢或布局。从能够持续烧钱换取市场份额的美团网,到有腾讯强力支持的大众点评,再到刚刚推集团二号人物到已经濒临死亡的口碑网的阿里巴巴,O2O已经成为中国互联网公司兵家必争之地。对于以信息搜索技术起家的百度而言,其在移动时代已经具备的优势可谓十分明显:首先:百度不仅有巨大的流量(手机百度和百度地图的两大入口)、强大的用户需求,而且还有非常大的销售团队以及管理这些地推销售团队的运营经验,这些销售人员在与不熟悉互联网的商户沟通和教育方面非常有经验;其次,百度还拥有技术(得以改善当前十分低端的O2O业务模式)和资本方面的优势(O2O显然需要充足的资金投入),尤其在资本方面,百度有充足的现金。正如百度CEO李彦宏的明确表示:“如果百度需要通过现金补贴来赢得这场战争,我们愿意这么做,我们比这方面任何的竞争对手都更有钱。”

  美投资人短视Facebook股价一度被腰斩

  很显然,无论从哪个角度看,百度都不会允许自己错过这一次象征着未来,而自身又备具极大优势的盛宴。不过,颇为遗憾的是,面对百度对万亿O2O新天地的快速布局和优势累积,远在大洋彼岸的美国投资者,却似乎再次被短视投资这一魔咒困扰。

  事实上,从最早PC时代中国互联网老大,到前两年冒着股价腰斩的风险做移动转型,再到今年宣布进军020,百度的每一次创新与自我突破,华尔街的大佬似乎总跟不上节奏。一些分析就此指出,结合以往百度战略格局调整以及国外巨头公司转型期股价波动的情况,与其说此次是百度盈利未达到华尔街分析师预期,倒不如说是美国投资者并未参透百度布局020领域背后的玄机,短视这一投资者魔咒,依旧在华尔街上空盘旋。

  长期以来,资本市场对于企业发展和转型的评估,更多往往是建立在短期效益上,而不是站在整个行业发展格局上审视长期回报率,历史上无数次事实均证明这一投资魔咒曾多次出现在华尔街大佬的身上。以百度自身来看,2012年百度下定决心向移动互联网转型后,公司利润率一度从53%降到了29%,股价则跌至每股82美元,资本市场一片唱衰。然而两年后,百度移动收入占比超过50%,股价则突破至每股220美元。

  不妨再以Facebook为例,2012年5月上市后第二天,Facebook股价大跌8.9%。同年7月份,其股价跌幅再逾12%,而美国媒体则纷纷打出了“Facebook移动战略再度遭投资人质疑”的标题。然而今天,面对着Facebook移动转型的大获成功以及对应的收益突飞猛进,几乎没有人再提及当年扎克伯格是如何被投资者的短视害的几乎血本无归。当今天华尔街形形色色的分析师侃侃而谈Facebook的辉煌成就时,他们似乎忘记了,自己当年短视的桎梏险些让这个商业帝国命丧黄泉。

  回到百度身上,一方面其已经成功完成移动转型,百度在移动端的流量和营收占比均超过PC端;另一方面,拥有技术、资金、开放生态等诸多优势,百度在O2O这片万亿广阔天地里显然大有可为,前景无限。而对于投资者来说,当下倒是个重仓买入百度股票的绝佳时机。


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